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晋西车轴:定增扩大生产力,受益投融资改革

发布时间:2013-08-22    研究机构:上海证券

维持未来6 个月“谨慎增持”评级

预计2013-2015 年公司可分别实现营业收入同比增长18.36%、17.15%和18.45%;分别实现归属于母公司所有者的净利润同比增长31.74%、27.35%和19.80%;分别实现每股收益(按最新股本摊薄)0.38 元、0.49 元和0.58 元。目前股价对应2013-2015 年的动态市盈率分别为34.55、26.80 和22.64 倍,估值水平较为合理。改革方案的顺利推进将带动社会投融资,解决铁路基建的资金困境,利好铁路设备订单需求。维持对公司未来6 个月“谨慎增持”评级。

主要风险提示:货车招标低于预期、出口低于预期、地方债务等风险。

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